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Comme toute monnaie, les crypto-monnaies prennent de la valeur en fonction du degré d’implication de la communauté : demande des utilisateurs, rareté ou utilité de la monnaie. Cependant, étant donné que la majorité des monnaies numériques sur le marché sont émises par des sociétés privées de l’industrie de la blockchain, certains facteurs de la valeur des crypto-monnaies proviendront de l’image et de l’efficacité de ces sociétés (comme la viabilité du projet et la valeur perçue). Voici 5 facteurs importants pour identifier les crypto-monnaies du futur.

  1. Utilité des crypto-monnaies

Pour qu’une crypto-monnaie soit considérée comme précieuse, elle doit être utile. Toute crypto-monnaie est basée sur l’utilisation d’un grand livre numérique décentralisé créé par la technologie blockchain. Ainsi, pour que votre monnaie virtuelle soit utile, vous devez être en mesure de l’utiliser dans un écosystème blockchain particulier. L’utilité est donc la manière dont une pièce peut être ou est utilisée et son utilisation dans le réseau blockchain spécifique auquel elle est liée.

Par exemple, dans le cas d’Ethereum, vous ne pouvez pas commencer à utiliser la plateforme Ethereum sans un Ether, une pièce de monnaie spécialement conçue pour « alimenter » les transactions au sein de la plateforme Ethereum. La valeur d’Ethereum dépend donc de la demande de services de la plateforme.

L’Ether est la monnaie blockchain d’Ethereum, qui a connu le succès grâce à la valeur croissante des technologies de contrats intelligents d’Ethereum. L’ETH est nécessaire à toute personne présente sur la blockchain pour exécuter des ordres et développer des applications. Comme les technologies Ethereum sont utilisées plus souvent et que les gens effectuent davantage de transactions avec l’ETH, sa valeur augmente.

L’utilité des crypto-monnaies peut également inclure le paiement de dividendes, le mode d’échange dans un écosystème blockchain, les droits de vote, etc.

  1. Rareté des crypto-monnaies

La rareté représente la nature finie des monnaies numériques. L’un des facteurs qui donnent de la valeur aux crypto-monnaies est leur rareté sur le marché, car leur offre est limitée.

Par exemple, l’offre finie de bitcoins ne dépassera jamais 21 millions de pièces. En tant que crypto-monnaie la plus populaire du marché, le bitcoin bénéficie donc d’une forte demande et donc d’une valeur croissante. Pour tenter d’alimenter la croissance de la valeur, certaines monnaies virtuelles appliquent une  » taxe  » sur la valeur ajoutée.brûler« , détruisant une partie de l’approvisionnement en pièces.

  1. La valeur perçue du projet

La valeur perçue détermine également la valeur relative d’une crypto-monnaie. Sur le marché des crypto-monnaies, la valeur perçue peut être atteinte par différents moyens.

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Au sein de la communauté, la valeur peut augmenter si un projet atteint continuellement les objectifs fixés. Ou la valeur peut augmenter si des personnes extérieures au marché des crypto-monnaies voient de la valeur dans un réseau de blockchain.

Toute valeur des crypto-monnaies dépend de la viabilité globale et de l’avancement du développement du projet. Les projets qui continuent à se développer, franchissant étape après étape, établissant des partenariats rentables ou publiant des logiciels conviviaux sont des indicateurs qui contribuent à la crédibilité du projet, impactant la valeur de sa crypto-monnaie.

  1. Capitalisation boursière

La capitalisation du marché compte plus que le prix individuel de la monnaie.

La capitalisation boursière est un indicateur direct de la valeur de la monnaie sur le marché. L’indice de capitalisation du marché est déterminé en multipliant l’offre totale en circulation par le prix de chaque pièce : Capitalisation du marché = Offre totale en circulation * Prix de chaque pièce.

  1. Prix Satoshi

Satoshi est le(s) créateur(s) de Bitcoin, et la communauté cryptographique a donné son nom à la plus petite unité de Bitcoin.

Ainsi, un Satoshi équivaut à 0,00000001 BTC, et les prix des Satoshi utilisent cette unité comme référence – le seul « point de référence » pour négocier la plupart des 1500 cryptocurrencies.

L’analogie parfaite à cet égard est le dollar, qui sert de référence pour le commerce non seulement de la monnaie fiduciaire, mais aussi du pétrole et de toutes les autres matières premières.

Le contexte de l’évaluation des crypto-monnaies

L’une des premières sociétés à évaluer les crypto-monnaies a été ARK Investment Management. ARK a été le premier gestionnaire de fonds publics à investir dans un titre offrant une exposition au bitcoin. Lorsque ARK a investi dans le bitcoin en 2015, pratiquement aucune autre société d’investissement ne pensait que les monnaies virtuelles étaient un bon investissement. Mais les spécialistes d’ARK ont reconnu après l’évaluation qu’il y avait une croissance potentiellement importante dans les crypto-monnaies.

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Approches de l’évaluation des crypto-monnaies

Pour évaluer la valeur des actifs, les spécialistes ont développé une approche appelée L’équation d’échangeavec la formule suivante :

MV = PQ

M = Taille de la base d’actifs

V = Vitesse de l’actif

P = Prix de la ressource numérique fournie

Q = Quantité de la ressource numérique fournie

Analyse factorielle

Une autre façon d’évaluer les crypto-monnaies est d’appliquer la méthode de l’analyse factorielle. Sur le marché boursier traditionnel, cette évaluation divise les actifs en plusieurs facteurs, généralement entre trois et six, et regroupe ces actions dans un portefeuille.

Bloomberg a réalisé une étude d’analyse factorielle dans laquelle il a regroupé les crypto-actifs en fonction de trois facteurs : la taille, la qualité et le service.

Le portefeuille de taille comprend les deux crypto-monnaies les plus précieuses, le Bitcoin et l’Ethereum, ainsi que le XRP, le Litecoin, le NEM et l’Ethereum Classic. Le portefeuille de qualité comprenait Bitcoin et Ethereum. Le portefeuille de services comprend des pièces qui fournissent des services, comme STEEM (la pièce pour la plateforme blockchain de médias sociaux Steemit) et Iconomi (qui permet aux gens de gérer des actifs numériques).

L’analyse de Bloomberg a révélé que le portefeuille de taille a triplé, que le portefeuille de services a été le seul à s’effondrer et que le portefeuille de qualité a connu la plus grande volatilité.

Le seul problème que pose l’application de cette approche est que les cryptocurrences sont de nouvelles monnaies, et que la quantité de données pouvant être utilisées pour regrouper les monnaies en facteurs est limitée. Cependant, Bloomberg a obtenu des données qui ont montré un instantané relativement précis de la performance des actifs cryptographiques.

L’évaluation des crypto-monnaies reste donc difficile, mais certaines des approches ci-dessus peuvent être des moyens pour les fonds d’investissement et les investisseurs individuels d’évaluer ces actifs afin de déterminer s’ils sont les bons investissements pour leurs objectifs financiers.

Sources d’information : Naga.com, Blog Liquid.com

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Issue d'école de commerce, je me suis tourné vers la finance très vite et depuis 2020 à la cryptomonnaie. Je suis fier d'avoir rejoint les équipes de rédaction de CryptoNovices.com Bonne lecture à tous !